消防泵厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
消防泵厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

油气改革概念潜力股国际实业000159今时

发布时间:2019-09-29 13:43:14 阅读: 来源:消防泵厂家

油气改革概念潜力股:国际实业(000159)

08年EPS增长90.9%至0.63元。房地产业务淡化、销售大幅减少使公司全年营收下降9.9%,主要业务煤焦业务价格上涨提升公司净利润增长117.1%。公司08年主营业务收入7.71亿元,营业利润1.79亿元,归属于母公司股东净利润1.48亿元,同比分别增长-9.9%、66.6%和117.1%。本期房地产业务由于销售面积大幅减少使公司营收下降9.9%,并使该项业务收入占比下降至2%。但在公司主要产品焦炭售价大幅上涨的带动下,公司净利反而增长117.1%。08年,公司焦炭销售均价达到1879元,同比增加425元,增长29%。08年度公司每10股预分配0.3元。

煤矿技改制约煤炭产量,08年焦炭产量受焦炭生产线大修和技术改造略减。公司现有煤矿单井产能均较小,察尔齐煤矿90 万吨/年扩能工程等尚未完成,由于煤矿技改工作制约着产量,公司煤炭产量一直受到制约,我们判断08年公司原煤产量低于07年。同时,由于期内公司对现有一期50万吨焦化生产线进行大修和技改,增加两座2*20 孔焦炉,受此影响,公司08年生产焦炭36.4万吨,略低于07年37万吨。

09年煤矿技改进程加快,二期70万吨捣固焦项目受经济下滑而暂缓,预计房地产业务可售面积增加将部分缓解焦炭价格下滑对业绩冲击。近年公司原煤产能较小,由于技改工作制约着煤炭产量,为满足一期焦化改扩建项目完成后对原料煤需求的增长,公司将加快煤矿技改进程。随着煤矿技改实施力度和进程加快,公司规划中的原煤产能由100万吨提升至350万吨,增量将在2009-2012年逐步释放。鉴于金融危机的影响,下游钢铁行业受到较大冲击,对焦炭需求减少,焦炭价格出现较大幅度下跌,加之08年疆内焦化企业逐步增多,竞争压力加大,公司出于谨慎考虑,暂缓了?? 密切与下游大型企业集团合作,构建 煤焦化电油 一体化产业链。公司正积极运用自有资金投资或参股下游钢铁和化工企业,密切与下游大型企业集团的合作。公司已参股20%新兴铸管(新疆)资源发展有限公司和少量参股新疆潞安能源化工有限公司。对于系自然人控股的民营企业,公司目前总体规模还较小,积极加强与下游大型企业集团的合作有十分重要的现实意义,有利于与之建立长期稳固的合作关系,为公司将来扩大的煤炭和焦炭产能锁定客户,减小公司成长中的经营风险。此外,公司加快构筑 煤焦化电油 一体化产业链,建设2X1.5万千瓦余热发电项目以循环利用炼焦余热,出资1.59亿受让新疆钾盐矿产资源公司100%股权和增资1亿获取新疆中油化工集团有限公司50%股权。

盈利预测与估值。考虑到2009年钢铁市场面临压力,焦炭需求下降,全年均价将比08年较大幅度下跌,40%的出口关税也将对出口形成压力。我们预测公司2009-2010年EPS分别为0.55、0.69元,对应市盈率为31倍、25倍。从估值水平来看已较高。考虑到公司股价自年初以来已上涨近110%,涨幅较大,短期价格可能面临波动和调整,我们给予短期中性的评级。长期来看,公司处于新疆这个较为独立的市场和联系中亚的纽带地区,且是该区域最大的独立焦化企业,拥有自己的优质焦煤资源,随着未来2-3年煤矿技改和扩产工作的完成以及二期焦化项目的建成投产,公司煤炭、焦炭产能将比目前增长140-150%,成长性较高,值得高度关注。

风险提示。宏观经济复苏程度和复苏时间低于预期使得焦炭价格走低、二期焦化项目延迟。煤矿技改和建设进度低于规划使公司煤炭和焦炭产量低于我们预期。此外,公司煤矿位于新疆南部拜城地区,距离远,外部因素多,公司安全生产和运营管理面临较高要求。

投资者可以对国际实业进行关注,从而进行有利投资。

南方财富网微信号:southmoney

蛟河招商轮船与淡水河谷协议将生效 或带来每年2.4亿利润

微信封杀红包分享快的借道支付宝0

海昌极地海洋世界极地冰雪节开幕6